O Ibovespa, principal índice da bolsa de valores brasileira, registrou uma queda de mais de 1% no início do pregão desta terça-feira, 1 de outubro de 2019. A desvalorização é impulsionada pela performance das ações da Petrobras (PETR4), que sofrem com a incerteza global. O cenário externo adverso, marcado pela paralisação parcial do governo americano – conhecida como shutdown – e pela expectativa em relação aos dados de emprego nos Estados Unidos, também contribui para o pessimismo dos investidores. A volatilidade é a marca do dia nos mercados, com investidores cautelosos diante das notícias.

A paralisação do governo dos Estados Unidos, que se iniciou em 1º de outubro de 2019, representa um fator de instabilidade para os mercados financeiros globais. A ausência de um acordo orçamentário entre o Congresso e a Casa Branca pode impactar diversas áreas da economia americana, gerando incertezas sobre o crescimento econômico do país e, consequentemente, afetando o fluxo de investimentos internacionais para mercados emergentes como o Brasil. Historicamente, shutdowns prolongados demonstraram ter efeitos negativos, ainda que temporários, sobre o desempenho de bolsas e a valorização de moedas fortes.

Neste contexto de incerteza, a cotação do dólar frente ao real opera em alta. A moeda americana tende a se fortalecer em momentos de aversão ao risco global, pois é vista como um porto seguro para os investidores. Além do fator político nos EUA, os mercados aguardam com expectativa a divulgação, ainda nesta terça-feira, dos dados de emprego do país. Indicadores fortes podem sinalizar uma economia robusta, o que, dependendo do humor do mercado, poderia tanto reforçar o apetite por risco como alimentar preocupações sobre o ritmo de alta dos juros, caso a economia americana continue aquecida.

A volatilidade observada nos contratos de mini-dólar (WDOX25) reflete o cenário de incerteza para os agentes econômicos. A oscilação nos preços dos contratos indica que os investidores estão precificando os riscos associados tanto ao shutdown quanto aos dados de emprego. No ambiente doméstico, as notícias sobre a Petrobras, uma das maiores empresas do índice Bovespa, exercem um peso considerável sobre o desempenho geral da bolsa. Qualquer notícia relevante que afete a estatal pode ter um impacto desproporcional no índice.